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2023-01-10 12:32:52 heminbo888 11

首页-傲世皇朝平台【傲世皇朝注册登录】报道,2023年1月5日,九江银行公告称不赎回其二级资本债,但1月6日再次公告称行使赎回选择权,引起市场对中小银行二级资本债风险的关注。

根据《商业银行资本管理办法(试行)》,发行银行赎回其他一级资本工具,应符合以下要求:一是使用同等或更高质量的资本工具替换被赎回的工具,并且只有在收入能力具备可持续性的条件下才能实施资本工具的替换;二是或者行使赎回权后的资本水平仍明显高于银监会规定的监管资本要求。

结合以上两点要求来看,在收入能力具备可持续性方面,九江银行近年来营业收入增速持续下滑,归母净利润增速波动,盈利能力有所下滑,或会影响其再融资能力。同时,九江银行关注类及不良类贷款占比和增速较高,且涉及房地产占比较高。据2022年半年报,九江银行关注类、不良类贷款分别占比4.17%、1.57%,未来关注类可能转为不良类贷款;不良贷款中,房地产业务占比较高为18.35%,经营状况或受地产拖累。

行使赎回权后的资本水平是否仍明显高于银监会规定的监管资本要求来看,2022年三季度,九江银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.99%、11.02%和8.42%,其资本充足率高于城商行12.85%的水平。据测算若赎回“18九江银行二级01”,资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率将分别为12.55%、10.59%和7.99%,仍高于监管资本要求。

但经压力测试,如果九江银行赎回其全部资本补充工具,资本充足率为10.08%低于监管要求;此外,若关注类贷款按50%转变为不良,核心一级资本充足率将从现今的8.42%显著下降至5.49%,将或触及监管底线。因此,九江银行最开始或考虑资本不足情况选择不赎回。

丛银行业来看,银行选择不赎回的主要有四大原因。一是近年来盈利能力下滑,资产质量较差,收入能力不具备可持续性;二是行使赎回权后资本水平不足,不满足监管要求;三是关注类贷款占比较高,未来转变为不良贷款的风险较高;四是再融资能力不足,市场调整下发行端受阻,赎回后更难以续发新债。

九江银行此次不赎回后又赎回,可能与其当前资本充足率仍符合监管要求有关,但仍须关注其资产质量承压及关注类占比较高的情况。

哪些银行不赎回二级资本债?

2018年以来,至2023年1月6日,市场上未赎回的银行二级资本债逐年增加,根据我们统计,共有50支,涉及43家银行,均为城商行及农商行,发行规模共387.87亿元。从总资产规模来看,多为小于500亿元的城农商行,共29家,占比高达67%;大于2000亿元的银行仅4家,占比9%。


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